规模逆势增长！有人3个月近翻倍！丘栋荣、陆彬、聂世林最新调仓浮出水面

　　二季度市场颇为震荡，A股走出了V型反转态势。基金规模发生了怎样的变化？在市场的调整中，明星基金经理又是采取怎样的操作？随着基金二季报渐次披露，答案正浮出水面。

　　从整体来看，多位明星基金经理的管理规模在二季度实现了正增长。其中，丘栋荣管理的中庚价值领航规模增长超过70亿元。此外，从基金仓位情况来看，多数基金经理依然保持着高仓位运作。

　　丘栋荣：保持谨慎乐观 看好四大投资方向

　　6月22日，丘栋荣旗下中庚价值领航公告称，将于6月30日起暂停大额申购（含转换转入、定期定投）等业务。从中庚价值领航二季报来看，该基金规模果然实现了大幅增长。具体来看，3月底，中庚价值领航规模为79.63亿元，3个月后，该基金规模已增至154.75亿元，接近翻倍。

　　丘栋荣今年的业绩也较为亮眼，截至7月14日，中庚价值领航今年以来的收益率为7.68%。从股票仓位来看，丘栋荣依然保持高仓位运行，截至6月底，股票仓位为90.14%，较3月底略降低3个百分点左右。

　　面对增量资金的到来，丘栋荣大幅加仓过往持仓标的，包括中国宏桥、中国海洋石油、中国海外发展、美团-W、鲁西化工、常熟银行、苏农银行等。此外，兴发集团、康华生物成为中庚价值领航新晋前十大重仓股。不过，在加仓众多标的的同时，丘栋荣选择减持快手-W。

　　丘栋荣表示，二季度保持了相对较高的权益配置仓位，尤其是积极配置港股。基于股权风险溢价水平，保持谨慎乐观，后续将寻找估值较低、供给受限但需求平稳或扩张的价值股，以及相对低估值但景气上行的成长股，通过把握好结构性机会获得超额收益。此外，由于港股价值股表现一般，但科技互联网板块小幅反弹，港股从各个估值维度看基本处于历史最低水平，基于港股的系统性机会，将继续进行战略性配置。

　　对于后续看好的投资方向，丘栋荣表示，重点关注四方面投资机会。一是港股中以资源能源为代表的价值股、部分互联网股和医药科技成长股。二是大盘价值股中的金融、地产等。三是能源、资源类公司及其下游产能。四是广义制造业中具备独特竞争优势的细分龙头公司。

　　陆彬：后续优质成长将成为主要投资机会

　　2020年公募股基“冠军”陆彬管理的多只基金也公布了二季报。以其管理的汇丰晋信低碳先锋为例，和3月底相比，截至6月底，基金规模增长超10亿元。梳理发现，基金规模的增长主要受益于基金净值的反弹，基金份额则保持相对稳定，略减少5000多万份。

　　二季度，陆彬同样保持高仓位运作，6月底汇丰晋信低碳先锋股票仓位为90.53%，较3月底略降低近2个百分点。从基金前十大重仓股来看，亿纬锂能、深信服成为基金新晋前十大重仓股，减持了天齐锂业、雅化集团。

　　展望后市，陆彬认为，2022年市场投资的主线是“价值回归”和“优质成长”。站在当前，更倾向于“优质成长”将成为后续市场的主要投资机会。

　　他表示，在中国经济结构转型、产业升级以及科技创新的时代趋势下，看到越来越多优质的成长行业和公司（新能源、新材料，高端装备、医药、新消费、TMT科技等），因为产业需求爆发、全球市占率提升，新产品放量或者进口替代等原因，整体行业空间较大，公司竞争力日益加强，未来几年有望实现较快的复合增速。这一大趋势并不会随着短期资本市场的波动而改变。经过中观行业比较和自下而上个股研究，当前不少成长行业和公司估值因为市场下跌或者业绩增长，已经具备较大的投资吸引力。

　　聂世林：兑现部分偏防御性质的地产板块收益

　　聂世林管理的安信优势增长也发布了二季报，二季度基金净值增长超8%。从基金规模来看，和3月底相比，截至6月30日，安信优势增长规模从4.58亿元增加至12.73亿元，涨幅超过170%。

　　从股票仓位来看，截至6月底，该基金的股票仓位为79.71%，与一季度末基本持平。不过，聂世林对持仓结构进行了较大调整，明显增强了进攻性。

　　聂世林表示，基金前期持有相对较高仓位的地产与煤炭板块个股，后期随着疫情缓解以及经济刺激政策的出台，兑现了部分偏防御性质的地产板块收益。聂世林认为，煤炭需求侧预期走弱，故也少量减仓。另外他加大了新能源的持仓比例，尤其整车企业在新车型的催化下，表现较好。而市场对消费的悲观预期也有所修复。

　　从基金持仓变化来看，绝味食品、芒果超媒、分众传媒、三七互娱、杭可科技等成为基金新晋前十大重仓股。金地集团、招商蛇口和保利发展等地产股则退出前十大重仓股。

　　责编：邵子怡、蒋烨欢 校对：张 宇