我现在最值得购买的石油股票

2020 年，我出售了埃克森美孚(纽约证券交易所代码：XOM)并收购了法国能源巨头TotalEnergies(纽约证券交易所代码：TTE)，当时称为道达尔。此举有税收方面的原因，但我也希望拥有拥有更明确清洁能源计划的石油库存。到 2021 年中期，我仍然认为 TotalEnergies 是石油领域投资者的最佳选择。这是为什么。

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随着世界开始重新营业，石油需求再次回升。这对能源行业的所有主要参与者都有好处。但是，它可能会掩盖 2020 年事件的一些重要内容。

例如，TotalEnergies 一再指出，它承认股息对其投资者的价值，并承诺只要石油平均价格在每桶 40 美元左右，它就能够支持股息。面对市场逆境，欧洲同行荷兰皇家壳牌(NYSE:RDS.B)和BP(NYSE:BP)都削减了股息。虽然雪佛龙和埃克森美孚都坚守了底线，但他们并没有像 TotalEnergies 那样为投资者提供“沙中线”来监控。

由于今天油价远高于 40 美元的水平，投资者正在关注上行股息潜力，而不是下行风险。但两者都很重要，因为石油是一种高度波动的商品，容易出现快速且经常剧烈的价格波动。事实上，在 2020 年初，石油价格暴跌至少部分是因为欧佩克内部的裂痕恰好与大流行同时发生。尽管这种情况得到了解决，但随着行业复苏势头增强，欧佩克今天再次看到令人不安的内讧，这一事实很容易使石油价格上涨脱轨。

因此，TotalEnergies 2020 年的股息率仍然是一个重要的下行指标，需要监控。希望不需要它，但世界还没有恢复到大流行前的正常状态。即使它很快就会到达那里，仍然存在能源部门的风险，可能会以非常糟糕的方式颠覆局面。如果您相信安全第一，那么在我看来，TotalEnergies 比其他股息选择更有优势。

与时俱进

但该声明确实必须与 TotalEnergies 在清洁能源方面的努力齐头并进。雪佛龙和埃克森美孚在这里没有那么活跃。事实上，TotalEnergies 多年来一直在购买与电力相关的资产，在未来几年将成为一项日益重要的业务中积累经验。实际上，它一直在利用其核心石油和天然气业务随着社会向绿色发展的步伐缓慢地改变其投资组合。

在过去的一年里，变革的步伐明显加快，TotalEnergies 清楚地概述了其与时俱进的调整计划。具体而言，这家石油巨头预计其“电子”部门在 2019 年至 2030 年间将从其业务的 5% 增长至 15%。然而，它还计划发展其碳业务，扩大天然气业务并收缩石油业务边。

BP 和壳牌正在更积极地摆脱碳排放，而雪佛龙和埃克森美孚尚未真正制定主要的清洁能源计划。我也喜欢 TotalEnergies 强烈的“以上所有”主题，因为能源转型需要时间来实现，而世界对电力的需求仍然很高。

但事情是这样的：TotalEnergies 显然愿意变得灵活。在最近的一次行业会议上，该公司的首席执行官表示，如果欧盟颁布了更积极的清洁能源标准，它将努力使自己与这些标准保持一致。你可以争辩说，公司在这件事上没有选择权。但是，TotalEnergies 在瞬息万变的环境中采取现实方法这一事实让我感到更加安心。

作为反方，埃克森美孚一直反对变革的想法，以至于持不同政见的股东能够选出三名外部董事会成员。我希望 TotalEnergies 愿意在清洁能源方面与更广泛的社区合作，这将带来更好的，或者至少减少争议的结果。

所有这些都伴随着 7.3% 的丰厚股息收益率，远高于同行提供的收益率。公平地说，我不认为 TotalEnergies 会在短期内增加股息，因为它专注于偿还债务。然而，在我看来，高当前收益率足以抵消这一点，因为我正在对股息进行再投资。

不完美，但...

TotalEnergies 并不适合所有人，但我认为它在面临重大变化的行业中提供了风险和回报的良好平衡。公司的最终目标实际上是确保其长期保持可行的业务，并在此过程中设法继续以丰厚(且一致)的股息回报投资者。我认为壳牌和 BP 没有做到这一点。

虽然埃克森美孚和雪佛龙继续支付红利，但在调整业务以适应不断变化的世界方面，它们并没有走得那么远。所以，总而言之，TotalEnergies 仍然是我的首选石油。