期货交易您需要知道的一切

期货交易是一种对各种资产(包括股票、债券和商品)的未来价值进行投机或对冲的方式。交易期货可以提供比交易股票更多的杠杆作用，提供非常高回报但风险非常高的可能性。

如果您了解期货市场的运作方式以及期货如何在您的投资组合中发挥作用，它们可以为您的持股提供一些受欢迎的多元化。

什么是期货?

当你听到有人在金融界使用“期货”这个词时，他们通常指的是期货合约。期货合约提供在未来特定日期交付或现金结算特定资产(如股票、原材料或产品)的条款。合约的价值来源于标的资产的价值，使期货成为衍生品的一种形式。

与期权不同，期货要求合约持有者结算合约。这就是期货和期权的主要区别。期权赋予合同持有人结算合同的权利，但没有义务。

期货在商业中特别有用。例如，如果您拥有一个农场，并且种植玉米，您可能希望在收获时间之前锁定玉米的价格。这样可以保证一年有一定的收入，玉米罐的价格也不会有什么意外。然而，这也意味着如果玉米价格在收获时间之前飙升，您将无法获得收益。

您可以买卖期货合约。如果您购买合同，则表示您同意在特定日期支付特定价格。如果您出售合约，即表示您同意以指定价格提供标的资产。

了解期货

期货合约通常在交易所交易，交易所为每份合约设定标准。由于合约是标准化的，它们可以在投资者之间自由交换。这提供了必要的流动性，以确保投机者最终不会实际交付油轮装载的石油。

每份合约均针对标准数量的标的资产。例如，黄金期货合约交易为 100 金衡盎司。因此，如果黄金的交易价格约为每盎司 1,800 美元，则每份期货合约的价值为 180,000 美元。石油以桶为计量单位，约为 42 加仑，每份期货合约为 100 桶。玉米以蒲式耳计，重约 56 磅，期货合约标准化为 5,000 蒲式耳。

期货合约还规定了合约双方之间如何结算交易。合约持有人是否会接受标的资产的实物交割，还是会就合约价格与到期时的市场价格之间的差额提供现金结算?

通过标准化的期货合约，投资者很容易推测在期货市场上交易的任何资产的未来价值。如果投机者认为未来几个月石油价格会飙升，他们可以购买自当前日期起三个月或更长时间的期货合约。当合约临近行使日期时，他们可以轻松出售合约，希望从中获利。

一些当事人使用期货合约来对冲他们的头寸。生产商可以使用期货合约来锁定其商品的价格。例如，一家石油公司可能希望确保其当年的产量获得特定价格，并向感兴趣的投资者出售石油期货。

另一方面，公司可能会对其消费的商品进行市场对冲。例如，航空公司可能会购买航空燃料的期货。即使喷气燃料的价格波动，这也提供了可预测的费用。

另一种使用期货对冲的方法是，如果您拥有广泛而多元化的股票投资组合，并希望保护自己免受下行风险。你可以卖出股票指数的期货合约。如果股市下跌，该头寸的价值就会增加。

交易期货的利与弊

优点

易于押注标的资产。卖出期货合约比卖空股票更容易。此外，您可以访问更多种类的资产。

简单的定价。期货价格以当前现货价格为基础，并根据到期前的无风险收益率和将实物交付给买方的商品的实物存储成本进行调整。

流动性。期货市场具有高度流动性，使投资者可以轻松进出头寸，而无需高昂的交易成本。

杠杆作用。期货交易可以提供比标准股票经纪账户更大的杠杆作用。您可能只能从股票经纪人那里获得 2:1 的杠杆，但对于期货，您可以获得 20:1 的杠杆。当然，更大的杠杆意味着更大的风险。

一种对冲头寸的简单方法。战略期货头寸可以保护您的业务或投资组合免受下行风险。

缺点

对价格波动的敏感性。如果您的头寸对您不利，您可能需要提供更多现金来支付维持保证金并防止您的经纪人关闭您的头寸。而且，当您使用大量杠杆时，标的资产不必大幅变动以迫使您投入更多资金。这最多可以将潜在的大赢家变成平庸的交易。

无法控制未来。期货交易者还持有未来不可预测的风险。例如，如果您是农民并同意在秋季出售玉米，但随后自然灾害摧毁了您的庄稼，您将不得不购买抵消合同。而且，如果一场自然灾害摧毁了你的庄稼，你可能不是唯一的人，而且玉米的价格可能会攀升得更高，除了你没有任何玉米可以出售之外，还会导致重大损失.同样，投机者无法预见对供需的所有潜在影响。

到期。期货合约有到期日。即使您对黄金价格将上涨的投机性判断是正确的，但如果期货在此之前到期，您最终可能会进行糟糕的交易。

如何交易期货

开始交易期货需要您在支持您想要交易的市场的经纪人处开设一个新账户。许多在线股票经纪人也提供期货交易。

但是，为了进入期货市场，他们可能会提出比您开设标准股票经纪账户时更深入的问题。问题可能包括有关您的投资经验、收入和净资产的详细信息，所有这些都旨在帮助经纪人确定他们愿意允许的杠杆数量。如果经纪人认为合适，可以以非常高的杠杆购买期货合约。

买卖期货的费用因经纪人而异。请务必四处询问，以根据价格和服务找到最适合您的经纪人。

一旦您的账户开立，您就可以选择您想要买入或卖出的期货合约。例如，如果你想押注年底金价攀升，可以买入12月黄金期货合约。

您的经纪人将确定您的合同初始保证金，即您需要以现金提供的合同价值的百分比。如果合约价值为 180,000 美元，初始保证金为 10%，您需要提供 18,000 美元现金。

在每个交易日结束时，您的头寸都会按市价计算。这意味着经纪人确定头寸的价值，并将该金额以现金形式添加或扣除到您的账户中。如果 180,000 美元的合约跌至 179,000 美元，您会看到 1,000 美元从您的账户中扣除。

如果您的头寸净值低于经纪商的保证金要求，您将需要向账户中注入更多现金以满足维持保证金要求。

为避免对标的资产进行实物交割，您可能需要在到期前平仓。如果您想持有头寸直到到期，一些经纪人有自动执行此操作的机制。

一旦你完成了你的第一笔期货交易，你就可以冲洗并重复，希望能取得巨大成功。